不花钱的行情数据从哪来？三个免费源讲清楚

我是智界探索者。

本月量化课第二讲。上次（10 月 17 日）讲了回测为什么骗人，后台有读者问：想自己动手试试，数据从哪来？商业终端一年几万块，个人玩不起。今天把三个免费数据源讲清楚，再说说拿到手之后必须洗的四个坑。

一、三个免费源，各有脾气

第一个：AKShare，覆盖面最广的搬运工。GitHub 上约 2.3 万 star，MIT 协议，装完就能用，不用注册、不要 token（数据：GitGenius 统计，2026 年 10 月 30 日查询）。注意它自己不产数据——是把东方财富、新浪、腾讯、各大交易所的公开页面封装成统一的 Python 接口，返回规整的 DataFrame，股票、基金、期货、宏观一个库全包。脾气也明摆着：网站一改版，接口跟着失灵；你写个循环把五千只股票轮一遍，IP 可能就被封了。它是免费聚合器，不是稳定服务。

第二个：Tushare Pro，要积分的规范派。注册送 120 积分，能调非复权日线、交易日历这类基础接口，官方文档写明每分钟 50 次、每天 8000 次；积分攒到 2000 以上，频次和接口范围都放宽（来源：Tushare 官方文档《积分与频次权限对应表》，2026 年 10 月查阅）。积分靠捐赠或邀请注册换。多花这道手续换来的是字段规范、文档完整、还带复权因子——数据是清洗过的，省你一半洗数据的功夫。

第三个：BaoStock，最稳的老实人。完全免费、不用注册，还提供 5 分钟以上的分钟 K 线，接口多年稳定。缺点是覆盖面窄、更新慢。适合干一件事：一次性补齐长历史，存成自己的底仓。

一句话分工：试水用 AKShare，正经回测上 Tushare，补历史找 BaoStock。

二、拿回来不能直接用：四个坑

坑一：复权。股票分红送股当天，股价会"跳水"——十送十，价格直接砍半。这不是跌，是不复权。拿原始价格算收益，回测里全是假暴跌。必须用复权价，Tushare 直接给复权因子，AKShare 可选前复权参数。

坑二：停牌。停牌的日子没有 K 线，但你的策略那天可能正好要卖。回测框架不会替你想这件事，得按交易日历把缺失日标出来，别让策略在停牌日"凭空成交"。

坑三：字段对不齐。三个源列名不同、单位不同、日期格式不同。建议自己定一张统一宽表，每个源写一个小适配层，转完再入库。这步看着枯燥，能省掉以后无数报错。

坑四：幸存者偏差。你拉股票列表，拉到的全是今天还活着的公司。退市的、被兼并的都不在名单里。拿这份名单回测十年，成绩会虚高一大截——因为亏光的都被你悄悄删掉了。这是上次讲"回测三大坑"里最隐蔽的一个，根子就在数据入口。

三、上手就三步

第一步，pip install akshare，两行代码拉一只股票的前复权日线，先感受一下数据长什么样。

第二步，选定主数据源，把日线、交易日历、复权因子下载下来，清洗后存成本地文件（csv 或 parquet 都行）。以后回测全走本地，不每次现拉。

第三步，跑一个最笨的双均线策略验证数据对不对——如果连它都算出奇怪结果，先怀疑数据，再怀疑策略。

把八成时间花在数据上，不是偷懒，是正路。策略可以慢慢磨，数据错了全盘皆输。

今日一词：复权

复权（Adjust），指把分红、送股造成的价格缺口修补回去，让历史价格能真实反映持有收益。

不复权价看涨跌会失真：除权日看似暴跌，其实你的资产没变。前复权以当前价为基准往回修，适合看图；后复权以历史起点为基准往前算，适合算收益。回测里用错方向，结果照样不对。

为什么重要？数据是一切量化的地基。地基歪一寸，楼歪一丈。

以上仅为技术分享，不构成投资建议，市场有风险，入市需谨慎。

算力是大模型的粮食，入口是生意的门面，内容是获客的引擎，三样缺一不可。想搭自己的 AI 应用、知识库或企业官网，访问 www.16837.cn（互动云商城） 了解自助建站与云服务。关注「智界探索者」，每周一、三、六，AI 前沿给你讲明白。